政策转机出现，医药板块可以布局了吗

1、海外政策冲击可能出现转机，CXO板块表现突出。目前中国CXO企业已深度融入全球生物医药产业链，赋能全球新药的研发与生产。随着海外不确定性落地，叠加行业景气回暖，医药板块或迎来情绪修复，可以考虑通过创新药沪深港ETF（517110）、生物医药ETF（512290）等标的把握板块低位布局机会。

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2、一系列经济数据进一步巩固了美联储年中降息的预期，目前来看，市场预期6月美联储降息的概率超90%。而地缘事件频发的背景下，黄金的避险价值也会得到重视，当前阶段依然可以重点关注黄金基金ETF（518800）的投资机会。

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3、从基本面出发，短期来看芯片行业整体或已进入景气复苏周期。中长期来看，芯片作为算力核心，自主可控重要性持续凸显，国产化进展仍在加速。长期来看，AI与国产替代将持续驱动板块发展，半导体芯片板块目前具备较高投资性价比。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等相关板块的投资机会。

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4、在国产AI芯片有力支持下，我国智算中心部署将得到保障。AI算力在大模型训练及应用部署中有着不可替代的作用，目前GPU之间传输数据最快的方式便是通过光通信模块。我国光模块企业在全世界市场的份额达到65%，2015-2023年我国光模块出口年化复合增速为12.26%，上升趋势明显。感兴趣的投资者可以关注通信ETF（515880）的布局机会。

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