每经编辑 叶峰    

今日医药股表现抢眼，触底大反弹，相关行业ETF--生物医药ETF（512290）及创新药沪深港ETF（517110）联袂大涨，涨幅均超3%。

以生物医药ETF（512290）为例，前十大重仓股中，智飞生物涨幅逾5%，药明康德涨幅逾4%，长春高新、天坛生物涨幅逾3%，恒瑞医药、迈瑞医疗等股跟涨。

消息面来看，医药股最近利好较多。

国际方面来看，美股安进(AMGN.US)减肥新药中期试验获积极数据，引发市场对于减肥药新一轮的关注。安进的减肥新药MariTide令市场兴奋不已，因为它的使用频率将明显低于诺和诺德和礼来的减肥药物。

国内方面，创新药迎来一系列政策暖风。2024年，“创新药”一词首次进入《政府工作报告》，报告明确提出加快创新药产业发展。随后，多地相继发布支持创新药高质量发展的相关政策，覆盖临床开发、审评审批、临床应用与支付、进出口、投融资等创新药发展“全链条”环节，国产创新药正迎来高质量发展的春天。

华福证券认为，考虑到24Q1业绩利空出尽后医药Q2开始将逐季改善，叠加ASCO会议即将开始，医药显著获得市场关注。我们认为行业基本面确实向上，行情才刚开始，预计Q2在政策上可能也有催化，当前明确可以加仓医药，可重点关注Q1承压滞涨，Q2拐点明确的医药标的；同时，新国九条下，拥有确定性增长前景的医药板块值得被重视，尤其是以国药系、华润系为主的央企医药上市公司，有望迎来充分的改革催化及兑现，值得重点关注。

国金证券认为，总的来看，医药板块2023年增长前高后低，2024年一季度更是阶段性的板块景气度低点、资金配置低点和市场关注度低点。但是通过对这一变化的背后主要原因进行分析，能清楚地看到相关不利因素的影响在2024年二季度及以后将很快消除，基本面改善叠加2023年下半年低基数带来的同比提速将共同点燃增配医药板块的投资热情。建议重点加配医药板块布局，把握下半年业绩估值齐升机会。

东方证券表示，估值处于历史低位，看好医药投资机会。

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