每经记者 李蕾    每经编辑 叶峰    

《每日经济新闻》获悉，随着公募基金2023年年报的披露，公募基金公司在去年一年受监管处罚的情况也随之曝光。

公开信息显示，目前共有约20家基金公司的年报中都涉及管理人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。每经记者注意到，有的公司接到了不止一张罚单，九泰基金就是其中一家。

 

根据基金年报，2023年2月，由于通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益，九泰基金被监管责令改正，并处罚款，时任董事长及有关高级管理人员被处以警告、暂停基金从业资格、并处罚款；4月，由于固有资金持有高流动性资产比例未达标、基金持有流动性资产比例未达标、交易内控管理相关制度未有效执行，该公司又被北京证监局责令整改，相关高级管理人员被出具警示函。

作为行业内昔日的“定增王”，九泰基金的最新管理规模已经缩水至不足15亿元，与最高峰的143.97亿元相比缩水了九成，已经成为行业排名倒数的公司之一。

九泰基金2023年连挨两张罚单，利用基金财产为他人牟取利益被重罚

近日公募基金年报披露完毕。根据不完全统计，约20家基金公司的年报信息中都涉及被监管稽查或处罚的情况。

其中，内控管理不完善成为一个比较普遍的问题。包括富荣基金、浙商基金、建信基金、长盛基金、中航基金、融通基金、华富基金等在内的多家公司都因为部分业务内控管理不完善或风险管理工作不完善等等，被监管责令改正或出具警示函。

还有公司接到了不止一张罚单，涉及的问题也不止一个，九泰基金就是其中一家。

根据基金年报，去年2月13日，九泰基金因为通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益而被监管重罚，证监会彼时的行政处罚决定书披露了关于此事的大量细节。

据公告，九泰基金作为基金管理人，于2016年成立九泰久利基金，截至2016年11月7日，九泰久利募集认购资金30.04亿元，认购户数214户，其中1户机构投资者为中信信托管理的中信金融投资集合资金信托计划，认购金额30亿元；另外213户均为自然人投资者，合计认购九泰久利448.92万元。其中九州证券认购中信金融投资集合资金信托计划10亿元。

2017年，时任九泰基金董事长吴强与九泰基金拟投资企业签署收益保证协议，吴强先后与五家上市公司的实际控制人或股东签署涉及收益保证的协议，但协议受益人并非九泰久利基金份额持有人。

监管认为，九泰基金作为九泰久利基金管理人，通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益，违反了相关法律法规，因此责令九泰基金改正，并处100万元罚款。对直接负责的主管人员吴强，时任总经理及法定代表人卢伟忠以及时任分管投资、研究业务的副总经理吴祖尧都采取了警告、暂停基金从业资格、罚款等处罚措施。

根据九泰基金年报，该事件相关责任人员均已离任。

不过，就在2个月之后的2023年4月7日，由于固有资金持有高流动性资产比例未达标；基金持有流动性资产比例未达标；交易内控管理相关制度未有效执行等原因，九泰基金又被北京证监局责令整改，相关高级管理人员也被出具警示函，年内二次被罚。

不仅如此，去年九泰基金还因为实控人吴刚干预该公司经营活动，授意九泰久利买入厦门三维丝环保股份有限公司股票、指示九泰久利启动清算程序等被卷入风波，监管最终决定对吴刚责令改正，并处100万元罚款。

虽然九泰基金在公告中表示，诚恳接受监管处罚并高度重视，对各项问题进行了全面整改，但短时间内多次被罚，直接暴露出该公司在合规风控方面存在的漏洞，也为行业敲响了警钟。

昔日“定增王”规模缩水九成，仅剩不足15亿元

根据Wind数据，九泰基金的最新管理规模已经只有14.52亿元了。对于行业内知名的“定增王”来说，这个数据是令人唏嘘的。

公开资料显示，九泰基金成立于2014年7月3日，注册资本3亿元，是首家PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司。股东包括昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、华源证券股份有限公司，分别占注册资本的26%、25%、25%和24%。

九泰基金的成立恰逢其时。2014年，定增市场开始呈现爆发式增长，2015年更是突破万亿大关，2016年一度达到1.7万亿元，创下历史新高。公募基金此时也开始扎堆发行定增产品，其中九泰基金由于背靠PE股东背景优势，很快就在公募定增业务上崭露头角。

到了2016年底，借着定增业务的东风，成立仅2年时间的九泰基金管理规模就突破了百亿元大关、达到119亿元，到2017年底更是达到巅峰143.97亿元，在全市场122家公募持牌机构中位列第79名。

不过随着2017年监管接连出台再融资新规与减持新规，定增业务受到冲击。相关基金产品纷纷转型为投资二级市场的LOF基金，九泰基金旗下的产品也不例外。此后，该公司产品规模出现断崖式下跌，到了2019年年中已不足60亿元。

从2020年开始，九泰基金开始在主动权益基金上发力，先后发行了多只量化基金、偏股混合型基金和偏债混合型基金，管理规模也逐步回升。到了2020年三季度已经回到百亿元之上，2021年中更是达到了近120亿元的水平，大有重回高峰的势头。不过好景不长，此后该公司规模又开始大幅缩水，到如今已经只剩下不足15亿元。与2017年底的143.97亿元相比，九泰基金的规模缩水了九成，这在公募行业内还是比较罕见的。

更令人担忧的是，目前九泰基金旗下共有23只产品（份额合并计算），仅有6只产品规模过亿，还有16只产品都是规模在5000万元及以下、徘徊在清盘边缘的小微基金。

从去年开始，九泰基金的内部人事也在发生调整与变化。

2023年10月，九泰基金发布公告称，该公司总经理严军因个人原因于10月18日离任，由常务副总经理王玉代任总经理一职。今年2月，中基协官网显示，国融基金原总经理徐进已入职九泰基金，其从业机构已由国融基金变更为九泰基金。

在年报中，九泰基金表示，将持续提高规范公司运作水平，严格遵守相关法律规定，切实维护广大投资者利益。经历了监管的接连处罚、内部整改和高管变动，九泰基金能否走出低谷？

封面图片来源：视觉中国-VCG211284200120