竞逐做市业务资格 更多券商布局北交所

　　自北交所做市商门槛下调以来，券商积极申请做市业务资格，为市场提供流动性。近日，财达证券公告，拟申请北交所做市业务资格。此前，也有西南证券、西部证券等多家券商宣布拟申请北交所做市业务资格。此外，财信证券、首创证券的北交所股票做市业务资格申请均收到中国证监会反馈意见。

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　　做市商扩容箭在弦上

　　2023年2月，北交所股票做市交易业务正式启动，15家证券公司成为首批做市商。截至当前，北交所做市商队伍已扩容至17家，以头部券商为主，中信证券、中金公司、中信建投、华泰证券等都在其中。

　　自去年9月中国证监会降低北交所做市商准入标准后，众多券商跃跃欲试。5月15日，财达证券公告，董事会同意公司申请北交所股票做市交易业务资格和开展北交所股票做市交易业务，并授权公司经营管理层根据业务发展需要、风险承受能力和市场情况等相关因素，在年度股东大会审议通过的自营权益类证券及其衍生品的投资业务规模内，审慎决定具体业务所投入的自有资金额度及规模。

　　此前，西南证券、西部证券董事会均同意公司申请开展北交所做市业务。中国证监会官网信息显示，目前已有多家券商向中国证监会递交了北交所做市业务的申请材料，包括首创证券、开源证券、财信证券、广发证券等。

　　4月12日，中国证监会对财信证券、首创证券的北交所股票做市业务资格申请给出了反馈意见。中国证监会要求首创证券进一步说明做市业务部各岗位职责内容、从事北交所股票做市交易业务团队人员是否均为北交所做市业务专岗；并补充说明拟开展北交所做市业务规模、2023年度新三板做市业务情况。

　　对于财信证券，中国证监会要求其说明与做市业务相关的多项内容，包括厘清分公司与风险管理部的职责边界，说明分公司的业务范围以及公司总裁同时分管上市证券做市业务与分公司是否存在利益冲突，是否符合业务隔离要求，并提供2022年新三板做市业务排名的佐证材料及排名情况等信息。

　　中信证券预计，由于政策下调北交所做市商门槛，符合扩容资质的证券公司在20家左右，多为长期服务于新三板做市的中型券商。做市商扩容有利于提高北交所活跃度和流动性，提升交易所的定价能力。

　　做市标的股票换手率明显增加

　　北交所数据显示，2023年做市制度上线以来，全年运行平稳，在提升流动性、平抑波动性方面发挥了积极效应。截至2023年底，北交所做市股票备案198单，涉及股票88只，与做市商加入前相比，做市标的股票日均换手率增加34%，相对买卖价差、日内波动率分别下降18%、7%。

　　进入2024年以来，做市商也积极参与做市业务。根据北交所网站的统计，目前总共有7家做市商做市股票数量大于10只。其中，国金证券、中信证券、国投证券做市股票数量位居前列，分别为60只、46只和43只。

　　今年4月，北交所、全国股转公司发布2024年第一季度证券公司执业质量评价结果。结果显示，在北交所做市业务方面，包括中信建投、中信证券、招商证券等头部券商和国金证券、国投证券、东方证券等中小券商均获得加分。

　　近期披露的上市公司年报也显示出各大券商在北交所业务方面的发力点。

　　中信证券2023年年报显示，北交所深化改革带动新三板市场持续向好发展。公司新三板业务继续坚持以客户拓展为基础，把握多层次资本市场深化改革带来的历史机遇，加大对创新型中小企业覆盖力度。2023年，公司作为新三板主办券商完成挂牌项目7单，助力挂牌公司定向发行融资人民币5.61亿元；持续督导挂牌企业共24家，其中13家已进入创新层。

　　广发证券在年报中表示，北交所高质量发展新生态为公司投行业务持续带来机遇。报告期内，公司坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，为优质客户提供高质量的综合服务。截至2023年12月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计34家，其中“专精特新”企业占比近七成。

(责任编辑：朱赫)

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