每经编辑 叶峰    

摘要：

1、通信ETF（515880）连续第六日收红，截至昨日收盘涨2.56%。网络性能对于AI数据中心的效率影响巨大，而AI设备的高速迭代也会驱动光模块和交换机的更新换代。如果按照英伟达GPU、大厂自研AI芯片和普通云计算需求进行测算，明年1.6T和800G光模块的实际需求将明显大于此前的市场预期。当前，国内厂商在光模块产业链各环节布局完善，在全球市场占据领先地位。

2、“车路云”概念升温，多只个股涨停，智能汽车ETF（159889）6月18日收涨2.62%。消息面上，工信部相关人士6月18日表示，将加强顶层谋划和工作协同，坚持车路协同发展战略，发挥新型举国体制优势，采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。此前，多地“车路云”一体化示范项目正密集立项，据称有望获得超长期国债专项支持。智能驾驶L2及以上车型销量占比快速上升，渗透率持续提升。而随着“车路云”的逐步立项试点，有望推动L3、L4的规模落地和相关法律法规、技术标准的修订。

3、医药板块呈现整体调整，医药板块当前股价或已较为充分反映负面预期，机构持仓已跌至低位。积极因素（创新、政策、国产化）方面，设备更新有望带动医疗设备需求扩容，支持创新药发展已写入两会政府工作报告；随着技术的提升，国产高端设备的渗透率有望加快提升。近期2024ASCO国产药物惊喜连连，多个适应症中“同类最佳”潜力初显，创新药出海业绩逐步兑现。当前产业大逻辑没有发生大变化，低估值+低机构持仓背景下，投资者可以持续关注疫苗ETF、医疗ETF、创新药沪深港ETF和生物医药ETF。